邵俊严控房地产对水泥业是利好刚性需求不减-【新闻】

发布时间：2021-05-24 07:41:58 阅读：次来源：床围厂家

邵俊：严控房地产对水泥业是利好刚性需求不减

“继续看好房地产对水泥需求的拉动，看好中国水泥企业2010年的集体表现。国家出台严厉的房地产政策是要控制一线城市的房产价格过快增长，并没限制城市化进程和正常的房地产建设！否则住建部今年就不会一口气推出18.5万公顷的土地供应量了；并且政府绝不允许开发商屯地捂房，拿地之后就是密集建设，水泥用量自然就跟上去了。”4月22日，中国水泥网CEO邵俊先生在出席野村证券中国投资研讨会做题为“2010年市场预期分析报告”演讲时这样认为。

同时邵俊先生建议投资者近期关注优秀中国的水泥企业中国建材（3323.HK）旗下南方水泥和中联水泥、中材股份（01893.HK）、海螺水泥（00914.HK）、金隅股份（02009.HK）、山水水泥（00691.HK）、华润水泥（01313.HK）等都会在各自控制的区域做实做强，并会加快扩张势力版图，这几家上市公司在2010年的表现将可圈可点。

水泥行业前景可以与房地产行业走势直接挂钩，尽管近期大众对房地产市场更多保持负面情绪使得水泥行业上行走势短期受限，但行业整体趋势未受影响。

2010年土地供应方面，一线城市编制中的今年住房土地供应计划有两个显著特点：一是普遍加大了供地数量，二是优先安排保障性住房用地。国土资源部前不久下发的《关于加强房地产用地供应和监管有关问题的通知》要求，确保保障性住房、棚户改造和自住性中小套型商品房建房用地不低于住房建设用地供应总量的70%。

邵俊认为“目前的房地产调控政策打压的是高端房产市场，对于低端市场和保障性住房政府还是扶持的态度。高端房产价格相当于保障房产价格的好几倍，但水泥用量是一样的。通过增大供给来有效抑制房价，长期来看房子供应量增加了对于水泥用量来说是一个很大的利好。”

2010年一季度供地大约100万亩，同比增长67％，其中房地产占39.2％，同比增长10.2%；房地产开发企业一季度完成投资6594.45亿元，比去年同期增长35.1%，其中住宅完成投资4551.83亿元，同比增长33.0%。从下面的全国房地产开发景气趋势图可以看出，2010年房地产开发景气指数处于上升甬道，因此对于水泥的刚性需求我们持乐观预期。

图1.2008年2月—2010年3月全国房地产开发景气指数走势图

宏观面上，随着2009年国家刺激经济政策的逐步退出，2010年的经济政策正常化，经济周期进入到自身的景气循环之中，水泥的消费也会恢复到正常的消费水平。中国水泥网所属的中国水泥研究院分析2010年水泥行业预期乐观的原因主要为：

一、基础设施建设投资增速将有所回落，但是新农村建设与城市化进程加快，特别是最近政府会投入大量城市保障用房的建设，房地产市场将进入新的上升周期，这将会长期持续拉动水泥消费。

4万亿投资和经济刺激政策带来了短期内基础设施建设大幅增长，2010年政府在成功实现启动经济的任务之后将逐渐退出融资平台，将经济增长拉动力量过渡给市场。国家出台严厉房地产调控政策主要是针对前期局部地区房价上涨过快，在房价调控政策发布的同时政府加大了土地供应量和城市保障性住房的建设，在大量刚性需求的支撑下房地产市场将进入新的上升周期，这将为水泥需求的长期稳定增长提供有力支撑。

新农村建设是国家连续几年以来持续进行的改善民生政策的重要内容，2010年提出的“建材下乡”将推动新农村建设的进程。据预计，这一措施直接拉动的农村消费将超过800亿元，水泥、陶瓷、玻璃等基础建材将受到这一举措的影响面临新的发展契机。

二、煤电成本的持续价格传递、计重收费和区域运力不足将不断地推高水泥价格。

前期的投资项目2010年将进入实体建设期，钢铁、电力、水泥等需求将进一步提升，从而拉动对煤炭的需求；而煤炭开采事故的频发定会促使政府加大煤炭资源的整合力度，这将会提高煤炭行业的整体运营成本随之传导到煤炭价格。煤炭价格的上涨将成为推动水泥价格上涨的一大重要诱因。

此外据铁路运输相关部门人士介绍2010年我国运力总体看来仍存在不足现象，运输成本作为水泥企业要承担的主要成本之一也将持续支撑水泥价格的上涨走势。

三、2010年水泥行业集中度将会大幅提高，大水泥集团的并购整合和企业内部结构优化将有利于地区内水泥价格的稳定和行业利润的提高。

中国建材集团和中材集团为主的两大央企是并购的主力军；海螺、华润、冀东、山水、金隅等12强也将加快并购整合，引领行业、产业的整合重组和发展水平，水泥行业与上下游谈判的能力和行业整体盈利能力也将在大企业的带动下得到提升。

图2.2009年“12”强的熟料产能占3077家规模以上企业产能的27%

图3.2004年-2009年水泥行业利润不断增加

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